Gold und Wein als Anlage im Vergleich
Das sind die 4 Hauptunterschiede
Hier sind die wichtigsten Unterschiede zwischen Gold und Wein als Anlageformen:
- Volatilität
- Rendite der Investition
- Konsistenz der Erträge
- Markttreiber
1. Volatilität
Anleger nutzen Gold, um sich gegen die Inflation abzusichern und positive Renditen zu erzielen, wenn traditionelle Aktien einen Abschwung erleben.
Gold ist zwar immer sehr gefragt (da es in vielen Branchen als Rohstoff verwendet wird), hat aber auch eine höhere Volatilität.
Obwohl Gold seit 2004 im Allgemeinen die Inflationsrate übertroffen hat, beträgt die Standardabweichung seiner monatlichen Renditen etwa 17 %. Der Liv-ex Fine Wine 1000 Index verzeichnete im gleichen Zeitraum eine Standardabweichung von nur 4,94 %.
Sogar einzelne Flaschen von Investment-Grade-Weinen weisen eine geringere Volatilität auf, wenn sie über einen längeren Zeitraum gehalten werden - was auf das abnehmende Angebot auf dem Markt für edle Weine zurückzuführen ist.
2. Renditen auf Investitionen
Feiner Wein ist dafür bekannt, auf dem Sekundärmarkt solide Renditen zu erzielen.
Der Liv ex fine wine 1000 Index (der die Leistung und Rendite von 1000 der besten Weine der Welt abbildet) ist im vergangenen Jahr um über 19 % gestiegen.
Außerdem hat er zwischen 2004 und 2021 um über 320 % zugelegt. Dies entspricht einer durchschnittlichen Rendite von etwa 18,8 % in den letzten 17 Jahren, wobei die Anleger ihre ursprüngliche Investition etwa alle sechs Jahre verdoppeln.
Die Renditen für edle Weine haben in den letzten zehn Jahren auch die Renditen für seltene Sammlerstücke (wie Möbel, Diamanten und Handtaschen) übertroffen.
Im Vergleich dazu verzeichnete Gold von 2005 bis 2020 einen Wertzuwachs von etwa 330 % und übertraf damit den Dow Jones Industrial Average (der Dow Jones verzeichnete im gleichen Zeitraum nur eine Rendite von 153 %).
Allerdings hat Gold in den letzten Jahren nicht die Renditen von edlen Weinen übertroffen - es hatte eine negative Rendite von 4,3 % im Jahr 2021. Die Weltbank prognostiziert außerdem einen Rückgang des Goldpreises um 25 % in den nächsten zehn Jahren - von heute $1.845 pro Unze auf $1.400 pro Unze im Jahr 2030.
3. Konsistenz der Erträge
Die Beständigkeit der Renditen ist ein entscheidender Faktor, auf den Anleger achten, bevor sie sich für eine Anlage entscheiden.
Der Liv-ex 1000 hat seit seiner Auflegung im Jahr 2004 im Durchschnitt konstante jährliche Renditen von über 18 % erzielt.
Die Goldrenditen im Zeitraum 2004-2021 waren jedoch unbeständiger und schwankten zwischen Höchstwerten von 31,9 % und Tiefstwerten von -27,3 %.
4. Markttreiber
Gold und edler Wein haben völlig unterschiedliche Markttreiber.
Die Performance von Flaschen auf dem Feinweinmarkt wird von internen Faktoren bestimmt wie:
- Die Traubenernte
- Die Anbaubedingungen der Weinberge
- Der Geschmack des Weins
- Das Verhältnis von Angebot und Nachfrage auf dem Sekundärmarkt
- Das Prestige des Winzers
- Die Qualität der Früchte
Im Gegensatz dazu werden die Nachfrage und der Preis von Gold hauptsächlich von externen Faktoren wie der wirtschaftlichen Stabilität, dem Inflationsniveau und der Entwicklung der traditionellen Aktien auf dem Sekundärmarkt bestimmt.
So kam es, dass der Goldpreis im Jahr 2021 aufgrund der Pandemie einbrach (während der Edelwein stabil blieb), aber Anfang 2022 aufgrund der durch den russisch-ukrainischen Krieg verursachten Unsicherheit auf den Aktienmärkten wieder anstieg.
